Kéo dài kỳ hạn trái phiếu giúp doanh nghiệp có thêm thời gian phục hồi

(NSMT) - Nghị định số 08/2023/NĐ-CP được ban hành tạo điều kiện cho doanh nghiệp và nhà đầu tư cùng ngồi xuống đàm phán. Đây được xem là giải pháp giúp tổ chức phát hành có thêm thời gian phục hồi sản xuất kinh doanh và tạo ra dòng tiền để thanh toán gốc lãi cho các trái chủ.

Gỡ khó cho thị trường phát hành trái phiếu

Trong những năm qua, dịch bệnh, tăng trưởng kinh tế giảm đã ảnh hưởng không nhỏ đến các doanh nghiệp, trong đó có doanh nghiệp bất động sản.

Những nguyên nhân chủ quan và khách quan khiến thị trường bất động sản rơi vào trạng thái trầm lắng. Việc không bán được hàng khiến dòng tiền của các doanh nghiệp bất động sản “khan hiếm”. Cùng với đó, lãi suất duy trì ở mức cao từ cuối năm 2022 và đã giảm nhẹ từ đầu năm đến nay nhưng vẫn ở ngưỡng cao đối với sức chịu đựng của doanh nghiệp.

Những điều này khiến khả năng thanh toán gốc, lãi trái phiếu của doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn khi dòng tiền đầu tư ra vẫn chưa thể thu về. Điều này ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư với thị trường trái phiếu doanh nghiệp.

Trước tình hình trên, Chính phủ và lãnh đạo Chính phủ đã có các chỉ đạo quyết liệt để khôi phục niềm tin và giảm áp lực thanh khoản của thị trường trái phiếu doanh nghiệp.

Ngày 5/3/2023, Chính phủ đã ban hành Nghị định số 08/2023/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung và ngưng hiệu lực thi hành một số điều tại các nghị định quy định về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế để góp phần giải quyết vấn đề khó khăn trước mắt về thanh khoản, góp phần tạo điều kiện cho doanh nghiệp cân đối nguồn tiền phục vụ sản xuất kinh doanh và thanh toán nghĩa vụ trái phiếu đến hạn, đồng thời bảo đảm quyền lợi của chủ sở hữu trái phiếu, tuân thủ theo đúng quy định của pháp luật.

Nghị định ban hành khiến doanh nghiệp tự tin, giảm bớt sự lo lắng và căng thẳng. Nghị định tạo động lực cho doanh nghiệp bất động sản bình tĩnh trở lại, mặt khác cũng giúp các nhà đầu tư yên tâm chờ đợi doanh nghiệp để họ tiếp tục phát triển sản phẩm bất động sản. Đây là cơ hội cho hoạt động thị trường phát triển, bởi bất động sản liên quan đến rất nhiều ngành nghề khác.

Bên cạnh các giải pháp chính sách tại Nghị định số 08/2023/NĐ-CP nêu trên, để phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp an toàn, lành mạnh và củng cố niềm tin của nhà đầu tư, từng chủ thể tham gia trên thị trường tuân thủ theo đúng quy định của pháp luật, trong đó, doanh nghiệp còn dư nợ trái phiếu có trách nhiệm đến cùng đối với nghĩa vụ nợ trái phiếu, chủ động minh bạch thông tin tình hình tài chính, khả năng trả nợ của doanh nghiệp thông qua kết quả xếp hạng tín nhiệm, kiểm toán báo cáo tài chính, công bố đầy đủ thông tin về tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu, tình hình sử dụng vốn từ phát hành trái phiếu, có trách nhiệm thanh toán đầy đủ nghĩa vụ nợ trái phiếu theo phương án phát hành trái phiếu đã công bố thông tin cho nhà đầu tư để bảo đảm uy tín trên thị trường.

Nghị định 08 cho phép nhà phát hành có thể đàm phán với người sở hữu trái phiếu để thanh toán gốc, lãi trái phiếu đến hạn bằng tài sản khác trong trường hợp doanh nghiệp phát hành không thể thanh toán đầy đủ, đúng hạn theo phương án phát hành đã công bố. Điều này được xem có ý nghĩa rất lớn đối với các doanh nghiệp phát hành trong bối cảnh áp lực đáo hạn vẫn còn lớn.

Kéo dài kỳ hạn trái phiếu – nhà đầu tư, doanh nghiệp cùng “win”

Theo VNDirect, từ tháng 3 đến cuối tháng 6, hơn 30 tổ chức phát hành đạt được thỏa thuận gia hạn thanh toán trái phiếu với tổng giá trị hơn 42.000 tỷ đồng. Theo nhóm phân tích của Công ty Chứng khoán VNDirect, thời gian gia hạn các lô trái phiếu gần đây rất đa dạng, từ 1 tháng đến 2 năm. Lãi suất cũng được thỏa thuận tăng 0,5-3% so với lãi suất ban đầu.

Còn thống kê của Vinacapital cho thấy, hiện đã có khoảng 12% trái phiếu chậm thanh toán đã được khắc phục; khoảng 60% trái phiếu chậm thanh toán tổ chức phát hành đang đàm phán với trái chủ để tiếp tục xử lý.

Mặt khác, theo một nghiên cứu của VinaCapital, những trái phiếu được đàm phán giữa trái chủ và tổ chức phát hành ngoài tòa án sẽ rút ngắn thời gian xử lý so với việc 2 bên thực hiện đàm phán ở tòa án.

Trong bối cảnh đó, Công ty Cổ phần KITA Invest đã ưu tiên sử dụng mọi nguồn lực của doanh nghiệp để thanh toán nợ gốc, lãi trái phiếu đến hạn cho nhà đầu tư theo đúng cam kết. KITA Invest đã chi 1.600 tỷ đồng để mua lại trước hạn toàn bộ trái phiếu đang lưu hành thuộc 5 lô KITA.BOND2020.01; KITA.BOND2020.02; KITA.BOND2020.04; KITA.BOND2020.05; KITA.BOND2020.06.

Để đảm bảo phù hơp với chiến lược phát triển của công ty, KITA Invest có kế hoạch kéo dài kỳ hạn 2 lô trái phiếu KITA.BOND2020.07-KITA.BOND2020.08 trị giá 400 tỷ đồng, thời gian dự kiến 12 tháng.

Theo doanh nghiệp chia sẻ, việc dự kiến kéo dài kỳ hạn trái phiếu thêm 12 tháng để phù hợp với chiến lược hoạt động và phát triển chung của công ty. Bên cạnh đó, KITA Invest không nợ quá hạn tại bất cứ đâu, việc kéo dài kỳ hạn trái phiếu tuân thủ Nghị định số 08/2023/NĐ-CP của Thủ tướng Chính phủ và được trái chủ đồng thuận.

KITA Invest được biết đến là nhà phát triển bất động sản lớn, các dự án tiêu biểu phải kể đến như dự án Stella Mega City đang nằm trên quận Bình Thủy "điểm nóng" thị trường bất động sản Cần Thơ quy mô 150 ha với vốn đầu tư hơn 8.000 tỷ đồng và dự án Khu đô thị Nam Thăng Long tại quận Tây Hồ (Ciputra – Hà Nội).

Các chuyên gia kinh tế nhận định, việc kéo dài kỳ hạn trái phiếu được coi là chiến lược hợp lý trong thời điểm thị trường bất động sản đang gặp nhiều khó khăn. Việc này giúp doanh nghiệp bất động sản có thêm thời gian phục hồi sản xuất kinh doanh và tạo ra dòng tiền. Thị trường bất động sản phát triển ổn định, lành mạnh sẽ có tác động tích cực đến phát triển kinh tế - xã hội của đất nước.